风电板块嗨了：政策、业绩持续催化 产业链还有哪些机会

指数全天弱势震荡，市场题材快速轮动，受利好消息催化，风电板块逆势大涨，截止收盘，板块指数大涨2.08%，节后指数更是暴涨近10%。消息面上，今日在2020年北京国际风能大会上，《风能北京宣言》发布，宣言提出，为达到与碳中和目标实现起步衔接的目的，在十四五规划中，须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间：保证年均新增装机5000万千瓦以上。

2025年后，中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦，到2030年至少达到8亿千瓦，到2060年至少达到30亿千瓦。受消息刺激，板块掀起涨停潮，双一科技、泰胜风能、大金重工、东方电缆、金风科技、天顺风能等个股涨停，金雷股份大涨17%。风电行业景气度持续向好，三季报持续催化10月9日新强联披露三季报，此后股价连续2日涨停，三季报显示，预计前三季度净利润2.55亿-2.7亿元，同比增长352.61%-379.23%。

下游风电行业景气度持续向好，市场需求旺盛;下游整机零部件的国产化进程加快，公司产品的技术水平具备进口替代能力。半年报显示，公司上半年风电类产品营收4.2亿元，同比增长213.63%，占公司总营收的77.5%，毛利率达35.05%。10月12日午间，主营风塔的大金重工发布业绩预告，预计2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润约2.77亿元~3.32亿元，同比增长150%~200%;预计2020年第三季度归属于上市公司股东的净利润约1.35亿元~1.60亿元，同比增长170%~220%。

此外，泰胜风能昨日晚间公告，公司2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.09亿元至2.5亿元之间，同比增长55%–85%。风电装备内销业务收入同比增长，使得公司整体收入及净利润较去年同期有较大增长。业内人士认为，陆上、海上风电项目补贴将在2021年底前陆续退出，因此，2020年-2021年风电板块将处于抢装周期中，行业景气或将持续1-2年。海上风电中长期有望迎来黄金发展财通证券指出，国内海上风电降本空间广阔，中长期有望迎来黄金发展。

其强调，海上风电开发潜力极大，成本端有望复制欧洲市场降本路径，通过规模化发展(降低建设运维成本)和技术提升(机组大型化)最终实现平价。考虑到海上风电的降本潜力，认为地方政府将极大可能出台海风补贴政策驱动行业继续发展，行业中长期有望维持高景气。

对于陆上风电，国内风资源最丰富的三北地区开发已趋饱和，同时涉及到输电及弃风限电等问题，认为长期可能会趋于平稳增长。业内人士指出，从海上风电产业链细分价值量来看，其中上游零部件中价值量较高的叶片、风塔、铸件三个领域最具价值，且其经过充分竞争后已初步进入集中度提升的阶段，行业格局开始慢慢变好。中游整机厂商虽然行业集中度相对较高，但因属于重资产公司，资本回报率不高。海缆行业壁垒高，先发优势强，竞争格局较为稳定。

下游风电运营主要被央企垄断，民企占比较低。产业链如下：。

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